歌瑞达猎头顾问了解到，自从2017年初以来，全球电动汽车以超出所有人意料的速度增长，使得动力电池所需“能源金属”包括锂、钴、镍和石墨等矿产面临难得的投资机遇。今年以来，全球锂离子电池产能创下新高。仅今年新增产能就达到153GWh（1.53亿度），使得总产能达到372GWh。

　　 但是，歌瑞达猎头顾问还了解到，2025年全球锂离子电池需求量将达到750GWh，其中电动汽车用锂离子电池需求量为645GWh。因此，锂离子电池供应还将处于短缺状态。为满足需求，需要建设超级电池工厂，这是新能源汽车发展的基础。在关键电池金属价格大幅上涨之前，未来锂离子电池发展趋势将左右全球锂市场，而中国需求将引领世界，其硬岩型锂矿建设将在1～3年内见效。与之形成鲜明对照的是，西方电动汽车制造相对较晚。

　　　歌瑞达猎头顾问认为，电动汽车发展是百年不遇的机会。2020年代以前，所有重要的汽车制造商都要生产自己的电动汽车。为满足电动汽车发展需求，锂矿产业投资需要从目前的12亿美元增至2022年的90亿美元。从目前看，锂矿供应链无法满足2025年需求。2014年特斯拉公司宣布建设世界首个巨型工厂对锂矿产业是一个“爆炸性”的事件。2025年，全球新增500GWh锂电池产能轻而易举，总产能将是目前产能的6倍。这是许多市场分析师提高锂市场需求的原因。不久前，如果预测到2025年全球碳酸锂需求达到40万吨可能会引起普遍怀疑，但是现在随着巨型工厂建设这一数字已经有点偏低。

　　以新能源、信息化和生物科技为代表的第四次工业革命严重依赖上游材料供应安全、下游加工业健全和智力资本齐全，才能生产数百万件以上的高度定制化的产品。当然，消费者需求至上，随着更多型号电动车进入市场，电动汽车将被越来越多的人接受，锂离子电池巨型工厂将成为整个供应链条的一部分。需求已经明确，只不过问题是10年后到底需求是多少，60万吨？80万吨？还是100万吨。贝瑞预计，需求量大约为70万吨，但是预测确实比较困难。现在的问题是如何在较短的时间内找到更多电池级锂矿项目。

　　未来市场融资将更多地来自战略投资者和市场整合。为满足需求增长，大型项目不一定需要太多公司来投资，原始设备制造商最终将清楚这一点，因而会寻求原材料供应的安全。数据显示，到目前为止，锂项目已经融资或承诺投资14亿美元。对于一个市场不大的金属来说这已经极为成功了，但是为满足需求仍然要保持这种态势甚至需要加速。2020年的锂市场供应仍然紧张，碳酸锂长期市场价格在1.1万美元/吨左右。尽管电池技术日新月异，但是锂离子电池短缺内被替代的可能性不大。然而，未来锂离子电池的价格将以8%～12%的速度下降，其能源密度却会以5%的速度逐年上升。从长期看，随着下游战略投资者如赣锋锂业寻求长期供应和建立自己的供应链，电池市场本身会逐渐达到平衡，但是从现在到2019年，锂市场仍然吃紧。

　　负极材料供应商正在采购比以前多三到五倍的材料。这对于传统产业来说是不可思议的。供应商面临的压力越来越大，一方面要应对民主刚果政局不稳，另一方面要应对其他材料比如酸的供应短缺。电动汽车对电池的现在和潜在需求不断超过行业界之前甚至是一年前的预测。为满足2022年的电动汽车需求，钴供应必须发生重大变革。除了化工技术外，需要钴矿资源量大幅增加。

　　歌瑞达猎头顾问估计，2017年钴需求量为10.5万吨，其中50%用于电池。2025年需求量将达到17.5万吨，其中70%用于电池。短期内钴价将上涨，厂商和钴供应链中的其他下游厂商将面对面来应对钴短缺问题。这种短缺形势将持续到2020年电动汽车初具规模之时。因此，整个钴供应链现在都要进行投资而不是等待。由于96%的钴供应都来自铜和镍这两种主矿产的开发，因此要想知道新增钴供应潜力，就必须首先了解铜镍成本曲线。尽管西方批评其劳工问题，但是无论从规模还是从品位上看，民主刚果在未来的钴矿供应中仍将发挥决定性作用。人类需要可移动的能源供应和能源存储，尽管不能确定5到10年以后还需要铜、锂、镍、钴和石墨，但社会对能源金属的需求将不断增长。要解决供应短缺金属问题，需要不同类型的技术和金融专家。未来两年，对锂离子供应链的投资水平将决定未来15年的命运。

　　在锂离子电池所需要的4种关键金属和矿物中，镍还没有引起足够的重视。但是，要提高电池容量，镍与锂同等重要。电池用硫酸镍需求量将从目前的7.5万吨至少增至2025年的35万吨～40万吨。这与锂需求的级别一样......，是目前需求的3倍、4倍甚至5倍。对于这些金属来说是巨大的转变，而镍需求刚刚开始。尽管镍需求主要还是来自钢铁工业，但是电动汽车用镍将从目前的7.5万吨至少增至2025年的20万吨。这是一个200万吨的市场，因此，电动汽车增长不会导致镍价持续上涨。高质量大鳞片石墨在锂离子电池用作正极材料，但是到目前为止，其涨幅不及锂和钴。目前，全球石墨消费量为65万吨/年。据估计，全球电动汽车占世界汽车比例每提高1%，其对鳞片石墨的消费量将增加10万吨。

据歌瑞达猎头顾问估计，到2025年，高质量石墨的需求量将增长300%，其对石墨的需求增幅将是锂的10到20倍。如果考虑到全球钢铁市场增长，以及电动汽车的爆炸性增长，为满足未来最低情景需求，也需要建成几座新的石墨矿山。

歌瑞达新能源猎头顾问整理。